TMT板块景气度较高 机构建利来老牌游戏直营网议关注多个细分领域

　　“市场风险偏好回升将有助于成长板块估值修复★◆★■■■，建议关注军工■★、TMT★■、新能源板块的部分个股。■★■”光大证券策略首席分析师张宇生表示。

　　11月4日■★★◆■◆，常山北明上演★◆◆■■■“地天板”◆■■★，成交额达171◆■■.10亿元，创历史新高■★■★■，换手率达32.84%，总市值为521◆■■.50亿元。

　　Wind数据显示，截至11月4日■■★◆◆★，9月24日以来利来老牌游戏直营网，Wind TMT指数累计上涨46.58%，申万一级计算机、电子、通信、传媒行业指数分别累计上涨45.92%■★★◆■、44.77%利来老牌游戏直营网◆■、30★◆.75%★★★■■、32.44%◆★，同期上证指数◆★■、深证成指、创业板指分别累计上涨20★◆◆◆.42%、31.91%★★◆■、42◆★■■◆.83%，TMT板块走势强于大盘★★◆■■◆。同时，TMT板块诞生了一批大牛股★★★，艾融软件累计涨幅超过620%，艾能聚累计涨幅超过440%，海能达◆◆■★■■、华岭股份累计涨幅均超过330%，联迪信息、银之杰■★★■、恒拓开源★■★■■★、国民技术、常山北明等多只股票累计涨幅均超过200%。

　　据海通证券统计，A股上市公司2024年第三季度归母净利润同比增长4.7%★★■，相较2024年第二季度的-1.4%明显回升。整体而言，在A股整体业绩缺乏弹性的背景下◆◆★■，部分细分行业存在结构性亮点■◆★。TMT板块归母净利润同比增速从2024年前二季度的6◆★■■★■.0%进一步升至2024年前三季度的7.8%。其中，电子和通信行业景气度明显较高，电子行业2024年前三季度归母净利润同比增速达到36.6%，和2024年上半年的38.7%基本持平◆■■◆◆；通信行业2024年前三季度归母净利润同比增速升至8.5%，高于2024年上半年的7◆■◆◆◆◆.2%。此外★◆★★■，计算机行业盈利跌幅收窄，归母净利润同比增速从2024年上半年的-44.6%回升至2024年前三季度的-29.3%。

　　平安证券计算机行业分析师闫磊表示，作为新质生产力的重要组成部分■◆★★■，叠加需求端加快修复预期★★■■★◆，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升，建议关注信创■◆★、华为产业链、AI、低空经济、金融IT板块。

　　对于TMT板块，国金证券电子行业首席分析师樊志远表示，北美亚马逊、微软、谷歌、Meta四大云厂商资本开支继续高增长，电子行业看好AI■★★◆■◆、苹果产业链等板块◆★■★。通信板块整体业绩稳健增长，盈利能力提升，建议重点关注AI带来的光模块、服务器◆★、交换机★★、芯片等领域的投资机会。计算机板块可重点关注★◆◆■★：第一，国内重点支持的景气方向◆★◆★◆◆，比如车路云、工业软件、智能驾驶、人工智能★★■、数据要素等■■◆★；第二■◆★■，国内需求可能见底反转的方向，比如信创等★■◆；第三，软硬件出海。在传媒板块业绩筑底过程中，关注产品周期将至的游戏板块和2025年春节档可期的影视板块■◆★■★。

　　11月4日★■★，A股市场反弹，景气度较高的TMT板块全线上涨，Wind TMT指数上涨2■◆★.55%，板块内多只个股涨停。其中■■■◆★，计算机、电子行业均涨超2%◆★★■◆，通信、传媒行业均涨逾1%。9月24日以来★■◆，融资资金积极加仓TMT板块，截至11月1日★★■★★★，电子行业融资净买入近600亿元。

　　分析人士认为，当前科技产业正处在新一轮向上大周期中■■★◆，TMT板块景气度较高，市场风险偏好回升将有助于成长板块估值修复■★★，TMT板块值得关注。

　　作为近期市场的主线之一◆★★，TMT板块持续受到市场关注。从已披露完毕的上市公司三季报情况来看，A股上市公司整体盈利情况已出现边际企稳回升迹象，TMT板块景气度较高，盈利增速位居市场前列◆★■。

　　资金面上■★★★■★，TMT板块也受到资金明显加仓。Wind数据显示◆■◆◆◆■，截至11月1日★■，9月24日以来，电子、计算机、通信、传媒行业融资净买入金额分别达595■★.76亿元■★★◆◆、328★◆★★■◆.94亿元◆★、152■★◆■◆◆.65亿元■★★■■、73.91亿元。个股方面，中芯国际同期融资净买入超47亿元，东山精密、澜起科技、润和软件融资净买入均超20亿元◆■◆，同花顺、寒武纪-U、中际旭创◆★■◆■、京东方A等多只股票融资净买入均超15亿元。

　　部分上市公司业绩实现高增长，例如★◆■■■，长盈精密三季报显示，前三季度实现营业收入120.97亿元，同比增长23.56%；实现归母净利润5■◆★★.94亿元，同比大幅增长◆★■■。长川科技三季报显示，前三季度实现营业收入25.35亿元，同比增长109■■■★.72%■★；实现归母净利润3◆■◆★■★.57亿元，同比增长26858■★■.78%◆★◆■。派瑞股份三季报显示◆★◆■■◆，前三季度实现营业收入1■◆★★■◆.53亿元◆★■◆★，同比增长117◆■◆■◆★.51%■■◆◆■★；实现归母净利润5254.05万元◆★★，同比增长2517◆◆★■◆.29%。生益电子三季报显示◆■，前三季度实现营业收入31◆◆■★■◆.79亿元■◆◆◆★■，同比增长32.97%；实现归母净利润1.87亿元，同比增长1156.98%◆★■。

　　此外，从公募基金三季报情况来看，据统计，2024年三季度，公募基金持仓A股市值大幅上升，占全A总市值比例创历史新高★■。主动偏股型基金TMT持仓比例与超配比例小幅回落★★★，根据电子、计算机、传媒、通信加总统计的TMT持仓比例小幅下滑至23.42%◆◆★■■■，超配比例同样小幅下滑至5■◆■.57%。主动偏股型基金对TMT板块的配置比例处于2010年以来75◆◆◆★■.8%分位，超配比例处于2010年以来55■◆■◆★◆.1%分位■◆★★。

　　11月4日■◆★★■，Wind TMT指数上涨2◆■◆.55%，板块内赢时胜、荣科科技、汇金科技均20%涨停◆◆■★★■，欧菲光、中科曙光、联创光电、剑桥科技等多只股票涨停■■◆★■。在申万一级行业中★◆，属于TMT板块的计算机◆■★■★■、电子行业均涨超2%，通信、传媒行业均涨逾1%★◆。